本報(bào)記者 楊 萌
2018年上市公司中報(bào)已披露完畢。今年上半年，全部A股、非金融類公司和非金融石油石化類公司的歸母（歸屬母公司，下同）凈利潤(rùn)同比增速分別為14.1%、22.2%和19.6%，2018年第一季度增速分別為13.4%、21.4%和20.8%。全部A股公司和A股非金融類公司小幅度上行，剔除金融和石油石化后，歸母凈利潤(rùn)同比增速有所放緩。
電力設(shè)備和機(jī)械，歸母凈利潤(rùn)增速下滑。電力設(shè)備2018年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.06%（前值8.81%），營(yíng)收增長(zhǎng)15.03%（前值17.35%）；機(jī)械2018年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)6.40%（前值28.01%），營(yíng)收增長(zhǎng)20.66%（前值20.44%）。
電力及公用事業(yè)基本穩(wěn)定。2018年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.47%（前值17.62%），營(yíng)收增長(zhǎng)15.08%（前值16.79%）。
而從新能源行業(yè)來看，今年上半年，風(fēng)電行業(yè)6家公司中僅有一家出現(xiàn)虧損，12家光伏企業(yè)中有兩家虧損，水電行業(yè)兩家公司中一家虧損，總體情況最好的當(dāng)屬電站設(shè)備類公司，三家公司均實(shí)現(xiàn)盈利。
金風(fēng)科技凈利領(lǐng)跑風(fēng)電行業(yè)
2018年上半年，大型發(fā)電集團(tuán)風(fēng)電機(jī)組累計(jì)上網(wǎng)電量829億千瓦時(shí)，占其總上網(wǎng)電量的5.4%；風(fēng)電市場(chǎng)交易電量198億千瓦時(shí)，占其市場(chǎng)交易電量的4%；其中跨區(qū)跨省交易電量約90億千瓦時(shí)。
大型發(fā)電集團(tuán)參加風(fēng)電市場(chǎng)交易的省份共有16個(gè)，其中市場(chǎng)交易電量最多的三個(gè)省份是云南、新疆和甘肅。
從風(fēng)電類上市公司來看，金風(fēng)科技的凈利潤(rùn)依然領(lǐng)先，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.3億元。公司稱，2018年風(fēng)電行業(yè)在保持持續(xù)向好發(fā)展趨勢(shì)的同時(shí)，補(bǔ)貼退坡及競(jìng)價(jià)上網(wǎng)相關(guān)政策的出臺(tái)也對(duì)風(fēng)電企業(yè)持續(xù)發(fā)展提出了更高要求。面對(duì)行業(yè)帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，公司以風(fēng)電全生命周期解決方案實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的差異化競(jìng)爭(zhēng)，以技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品提質(zhì)增效實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值增值，兩海戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn)、后服務(wù)市場(chǎng)快速發(fā)展及環(huán)保領(lǐng)域布局成效初顯均為公司盈利能力提升再添動(dòng)力。報(bào)告期內(nèi)，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升、在手訂單持續(xù)增長(zhǎng)。
另外，天順風(fēng)能、金通靈、中閩能源與銀星能源等4家公司今年上半年也實(shí)現(xiàn)了盈利，凈利潤(rùn)分別為2.41億元、1.09億元、7515.37萬元和4672.94萬元。有分析人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，根據(jù)風(fēng)電市場(chǎng)的新增裝機(jī)情況以及“十三五”期間的裝機(jī)預(yù)測(cè)，運(yùn)維市場(chǎng)的體量正逐步打開。未來三年內(nèi)，我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)預(yù)計(jì)超過1.9億千瓦。按照年利用小時(shí)數(shù)2000小時(shí)，每千瓦時(shí)運(yùn)維費(fèi)用五分錢計(jì)算，運(yùn)維市場(chǎng)容量將超過198億元。
面對(duì)如此巨大的存量市場(chǎng)和可預(yù)見的增量市場(chǎng)，開發(fā)商、整機(jī)商及第三方企業(yè)紛紛參與到風(fēng)電運(yùn)維領(lǐng)域。不少整機(jī)運(yùn)維商也將眼光鎖定在質(zhì)保期外的機(jī)組上，通過對(duì)這些機(jī)組運(yùn)維，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。其中，風(fēng)電整機(jī)制造商因具有早發(fā)集成優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)和先進(jìn)的運(yùn)維理念最具發(fā)展?jié)摿Α３藢?duì)風(fēng)機(jī)運(yùn)行況狀中各項(xiàng)性能更了解外，還能通過風(fēng)機(jī)運(yùn)行中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后選擇合適的時(shí)間進(jìn)行維護(hù)工作。同時(shí)，風(fēng)電整機(jī)制造商紛紛地由單一制造商向服務(wù)商轉(zhuǎn)型，拓展運(yùn)維后服務(wù)市場(chǎng)。
不過，需要注意的是，湘電股份的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了2.21億元的虧損，公司稱，流電機(jī)業(yè)務(wù)上半年?duì)I收0.28億元，同比增長(zhǎng)102.07%，主要受益于電機(jī)行業(yè)市場(chǎng)需求回暖，行業(yè)生產(chǎn)、銷售、訂貨量都有所增長(zhǎng)。但該業(yè)務(wù)占公司業(yè)務(wù)比例小，不足以驅(qū)動(dòng)公司整體收入增長(zhǎng)，但公司其他業(yè)務(wù)如城市軌道交通車輛牽引系統(tǒng)、水泵及配套產(chǎn)品等業(yè)務(wù)出現(xiàn)不同程度（20%—60%）的下滑，主要原因是裝備制造業(yè)整體處于結(jié)構(gòu)升級(jí)調(diào)整階段，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。
光伏行業(yè)受新政影響較小
除風(fēng)電外，2018年上半年，大型發(fā)電集團(tuán)光伏發(fā)電累計(jì)上網(wǎng)電量157億千瓦時(shí)，占其總上網(wǎng)電量的1.0%；市場(chǎng)交易電量37億千瓦時(shí)，占其市場(chǎng)交易電量的0.75%；其中跨區(qū)跨省交易電量10億千瓦時(shí)。
大型發(fā)電集團(tuán)光伏發(fā)電參與市場(chǎng)交易的省份一共有14個(gè)，其中交易電量最多的三個(gè)省份是青海、新疆和甘肅。
今年上半年，A股涉及光伏的上市公司中，上海電氣的凈利潤(rùn)最高，為17.66億元，公司稱今年上半年新增訂單665.3億元，較上年同期上升20.81%;新增訂單中：新能源及環(huán)保設(shè)備占11.5%，高效清潔能源設(shè)備占11.4%，工業(yè)裝備占34.2%，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)占42.9%。截至報(bào)告期末，公司在手訂單為2260.9億元(其中：未生效訂單1045.8億元)，較上年期末基本持平;公司在手訂單中：新能源及環(huán)保設(shè)備占14.5%，高效清潔能源設(shè)備占40.0%，工業(yè)裝備占5.6%，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)占39.9%。
除上海電氣外，中環(huán)股份與京運(yùn)通的凈利潤(rùn)也超過了億元，分別為3億元與3.32億元，中環(huán)股份方面，稱上半年集中優(yōu)勢(shì)資源，完成光伏電站項(xiàng)目并網(wǎng)150MW，確保電價(jià)；同時(shí)在紅原縣邛溪光伏電站、若爾蓋縣卓坤光伏電站合作的基礎(chǔ)上，公司與 Apple、SunPower 完成武川縣光伏電站一期的合作交割，合作規(guī)模累計(jì) 170MW。電站運(yùn)營(yíng)管理方面，通過集中控制實(shí)現(xiàn)電站運(yùn)營(yíng)質(zhì)量穩(wěn)步提高，電站運(yùn)營(yíng)情況良好。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)電站發(fā)電收入 1.43億元。公司的電站資產(chǎn)為公司后續(xù)提拱了穩(wěn)定的現(xiàn)金流來源，為公司可持續(xù)發(fā)展提供了保障。
京運(yùn)通方面表示，營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)得益于公司2017年年底簽訂的3億元重大銷售合同在報(bào)告期內(nèi)確認(rèn)收入以及新能源發(fā)電業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。公司緊跟國(guó)家政策，合理把握發(fā)展節(jié)奏，與時(shí)俱進(jìn)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的突破。公司合理布局新能源發(fā)電業(yè)務(wù)，穩(wěn)步拓展業(yè)務(wù)規(guī)模。高端設(shè)備制造業(yè)務(wù)根基穩(wěn)固，維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。烏海項(xiàng)目落地有望，單晶產(chǎn)能擴(kuò)張值得期待。
不過，今年上半年仍有公司受到了行業(yè)沖擊，向日葵和航天機(jī)電的凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了不同程度的虧損，其中向日葵表示，531新政后，組件銷售單價(jià)出現(xiàn)大幅下降，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。
水電盈利因區(qū)域而異
水電方面，川投能源上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.63億元，閩東電力出現(xiàn)了9335萬元的虧損。
川投能源方面表示，1月份至6月份公司控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)電量12.2億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.26%；發(fā)電量上升的主要原因一是四川省用電需求得到改善，形成了較好的電力消納環(huán)境；二是主要控股發(fā)電企業(yè)田灣河公司充分發(fā)揮了仁宗海水庫(kù)庫(kù)容調(diào)節(jié)能力，發(fā)電用水增加。
值得注意的是，上半年公司積極跟進(jìn)央企混改機(jī)會(huì)，成功參與三峽集團(tuán)全資子公司三峽新能源增資引戰(zhàn)項(xiàng)目，直接和間接持有其2.025%股權(quán)；對(duì)該項(xiàng)目的成功增資拓展了公司在風(fēng)電、太陽(yáng)能等新能源領(lǐng)域發(fā)展的機(jī)會(huì)。
閩東能源稱，寧德市區(qū)域內(nèi)降水量較上年同期減少，公司下屬電站各水庫(kù)存水量較上年同期大幅下降，導(dǎo)致水力發(fā)電量較上年同期大幅減少；上半年房地產(chǎn)確認(rèn)的銷售收入較上年同期減少，導(dǎo)致了房地產(chǎn)確認(rèn)的收益較上年同期下降，另外，受國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)低迷等因素影響，上半年確認(rèn)的廈門船舶重工股份有限公司（本公司擁有32%股權(quán)的參股公司）的投資收益較上年同期減少。
電站設(shè)備公司均實(shí)現(xiàn)盈利
從今年上半年整體盈利情況最好的電站設(shè)備類上市公司來看，國(guó)電南瑞實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.52億元，秦勝風(fēng)能實(shí)現(xiàn)凈利1185萬元，臥龍電氣實(shí)現(xiàn)凈利2.77億元。
國(guó)電南瑞對(duì)于今年上半年業(yè)績(jī)情況稱，上半年，公司緊跟行業(yè)發(fā)展新變化，市場(chǎng)拓展成效顯著上半年，企業(yè)積極應(yīng)對(duì)電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)變化的新需求，深入拓展電網(wǎng)、信息通信業(yè)務(wù)，提升發(fā)電業(yè)務(wù)核心產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，重點(diǎn)關(guān)注具有影響力的重大工程，企業(yè)龍頭地位進(jìn)一步穩(wěn)固。電網(wǎng)自動(dòng)化及工業(yè)控制方面，集中招標(biāo)市場(chǎng)份額同比提升，系統(tǒng)保護(hù)、調(diào)控云、調(diào)配用一體化等新業(yè)務(wù)取得突破。中標(biāo)南網(wǎng)總調(diào)電力監(jiān)控、山東交直流混合配電網(wǎng)、重慶租賃、徐州地鐵2號(hào)線、北京地鐵3號(hào)線等一批重大項(xiàng)目。繼電保護(hù)及柔性輸電方面，積極參與張北柔直工程、山東特高壓交流環(huán)網(wǎng)等多項(xiàng)示范工程，直流斷路器、高速測(cè)量等核心裝備實(shí)現(xiàn)突破，機(jī)組保護(hù)首次應(yīng)用于光熱示范項(xiàng)目。在信息通信業(yè)務(wù)方面，大力拓展信息通信運(yùn)維、監(jiān)管及咨詢服務(wù)、信息安全業(yè)務(wù)，中標(biāo)數(shù)據(jù)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)管理、數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)一體機(jī)、電力調(diào)控分中心自動(dòng)化、海量準(zhǔn)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)運(yùn)行維護(hù)等重大項(xiàng)目。發(fā)電及水利環(huán)保方面，簽約16臺(tái)全球單機(jī)容量最大的1000MW水電機(jī)組勵(lì)磁系統(tǒng)，中標(biāo)大壩安全監(jiān)測(cè)自動(dòng)化及強(qiáng)震系統(tǒng)維護(hù)、海上風(fēng)電二次總包等項(xiàng)目。國(guó)際市場(chǎng)方面，變電站產(chǎn)品首次進(jìn)入歐洲高端市場(chǎng)，積極承建巴西440kV變電站擴(kuò)建總包、新加坡電動(dòng)汽車及充電樁。
秦勝風(fēng)能稱，2018年上半年，公司在執(zhí)行和待執(zhí)行訂單共計(jì)16.32 億元，同比增長(zhǎng)1.41 億元。另外，隨著國(guó)家能源局加強(qiáng)對(duì)清潔能源消納問題的督查及相關(guān)政策的落實(shí)， 風(fēng)電消納形勢(shì)持續(xù)好轉(zhuǎn)，將進(jìn)一步推動(dòng)下半年風(fēng)電項(xiàng)目的建設(shè)與風(fēng)電設(shè)備訂單的釋放。公司經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健。
臥龍電氣方面表示，今年上半年，營(yíng)收繼續(xù)增長(zhǎng)，毛利率繼續(xù)提升報(bào)告期內(nèi)，公司的下游如油氣、煤炭、煉化、鋼鐵、采礦、核電等行業(yè)的呈現(xiàn)持續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，公司營(yíng)收規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)品毛利率也取得了一定的提升。考慮資產(chǎn)出售因素后，公司的電機(jī)和控制類產(chǎn)品銷售收入取得了21.15%的同比增長(zhǎng)。下游行業(yè)的高景氣度使得公司產(chǎn)品的議價(jià)能力有所提升。歐洲工廠產(chǎn)能的調(diào)整工作也取得了階段性的成果，人力費(fèi)用得到有效控制，公司產(chǎn)品的毛利率也因此受益。2、加大資金回籠，保持合理杠桿水平報(bào)告期內(nèi)，得益于全集團(tuán)范圍內(nèi)的應(yīng)收賬款清收工作，公司的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流取得了較大的改善，營(yíng)運(yùn)資金得到了嚴(yán)格控制。
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